自從BBR國際投行的徐凱和陳亮與TTBC藝術畫展公司張強會談后,張強于次日和律師一起詳細研究了BBR國際投行的報價方案,擬訂出了一份投資協議框架,經過跟詹姆斯先生討論確認后,在第二天也就是6月8日這一天上午,張強通過工作郵箱把投資協議框架發給BBR國際投行·陳亮的公司郵箱了,陳亮打開郵箱后,仔細研讀沒有問題后,就轉發給他的領導·徐凱了。
徐凱看了TTBC藝術畫展公司發過來的投資框架后,看到在投票權和表決權這一塊是按照所持有股份對應股份比例享有對應的權益包括投票表決權這一方面,TTBC藝術畫展公司作出了妥協,其他跟上次張強會談大致吻合,于是就暫時扣下了這份投資框架,不再向上面上報了,開始著手第二步計劃,因此他主動發了一條短信給到他的同行對手黑石資產公司·張陽,短信內容是:你好張兄,我是BBR國際投行的徐凱,看你有沒有空一起喝杯咖啡聊聊?
這時候的張陽,最近一兩天已經通過相關渠道了解到TTBC藝術畫展公司張強與徐凱會談的事情了,至于會談內容是什么不得而知,但是直覺告訴他張陽,BBR國際投行的徐凱開始出牌了,他這一出牌絕不會是小打小鬧,而是王炸,一招致命,他很了解他的對手徐凱,畢竟是大學時代的同學,這讓張陽的心里有所不安起來了,畢竟跟TTBC藝術畫展公司已經談妥的投資協議框架即將在下周二6月12日提報董事會批準呢,隨著BBR國際投行的加入和攪局,使得當前的黑石資產公司與TTBC公司之間的股權收購談判陷入了危機。
所以,今天在徐凱發給他這一條短信時,更加確認了他的直覺判斷,不得不回應對方的出牌,因此他回了徐凱一條短信:好呀徐兄,我正想請你一起喝咖啡呢!
徐凱回短信說:OK,那咱們在衡山路53號對面法國咖啡廳見,如何?
張陽回短信說:我沒有問題,那在什么時間段見面呢?
徐凱回短信說:今天下午兩點,或三點,你看哪個時間可以?
張陽回短信說:那就下午兩點吧!
徐凱回短信說:OK,那下午見。
張陽回短信說:不見不散!
轉瞬之間到了下午一點,張陽匆匆從東方大廈9層黑石資產上海辦公室走出來,開上自己的黑色大眾汽車從大廈負一層停車庫駛出,開往衡山路法國咖啡廳的路上,徐凱帶上助理·張琪,一起坐上公司司機陳忠的汽車開向衡山路的路上,大約四十多分鐘就到了法國咖啡廳,找了一個安靜的雅座,徐凱點了一杯美式咖啡,張琪點了一杯卡布奇諾,他們在悠閑的喝著咖啡聊聊家常,這個時間是13:55.
張陽也很準時,在13:58左右推開了法國咖啡廳的大門,走進了咖啡廳,徐凱看見了他,就站起來向他招手。
很久不見的老同學相視一笑,彼此握了握手,并且介紹了他的助理·張琪女士,分別落座后,徐凱給張陽點了一杯美式咖啡,徐凱開口說:張兄,咱們應該很久沒有見面了吧?想想在青華大學一起上學的點點滴滴我還記憶猶新呢?
張陽說:是呀,都有六七年沒有見了吧,自從咱們在青華大學畢業后,你去了英國倫敦大學留學,而我去了美國商學院進修,我在商學院進修畢業后,就直接分配到我現在的黑石資產公司從事金融和并購業務了,當然也是一步一步從基層開始走到今天這個崗位的,畢竟我還是想念祖國,就來中國發展了,就順理成章的擔任了黑石資產中國區總經理,開拓中國的市場,你呢?
徐凱說:我們倆經歷有所類似,我也在英國倫敦大學進修金融和商業,畢業后就到BBR國際投行公司干起了投行和并購業務,剛開始是在英國做事,后來想考慮來中國發展,向公司申請去中國開拓市場,于是公司給了我這樣一個機會在中國上海成立了總部公司,一步一步的從中國投融資業務和并購業務入手,把市場做到了東南亞各個國家,于是公司今年提升我擔任亞太區投資部總經理這個職位,說實話,壓力也很大,根本沒有時間和精力陪伴老婆和孩子。
張陽說:徐兄事業發展的挺不錯的哈,婚姻和事業雙豐收哦。
徐凱說:莫非張兄你還沒有結婚嗎?
張陽笑著說:今年春節剛結的婚,我愛人是上海人,孩子還沒有出生呢!
徐凱說:嗯,不著急,很快就有孩子了。
張陽說:嗯,徐兄你現在在哪定居呢?
徐凱說:我主要常居在香港,我老婆是香港人,所以經常會兩地跑。
張陽說:理解,這次在上海要待多長時間呢?
徐凱說:這個要看TTBC藝術畫展公司股權收購的情況而定了。
張陽詭秘的笑著說:看來徐兄你不拿下TTBC的股權收購,就不走了,對嗎?
徐凱樂了,說:是呀,正有這個打算呢,這不約你來聊聊,加快一下我離開的步伐呢!
張陽也樂了,說:似乎是我綁定了你的雙腿,不讓你走一樣呢。
徐凱說:這還真說不準,前些日子不知道是誰泄露了我們和MBK投行的聯合收購底價,到今天為止,我都沒有查出什么頭緒來。
張陽笑著說:沒什么頭緒就不要查了嘛,一切往前看!
徐凱說:是呀,怎樣往前看呢?
張陽說:我們可以聯手合作呀,聯手收購TTBC藝術畫展公司的股權,你覺得如何?
徐凱說:這是個好提議呀,關鍵是你們這邊公司董事會是否會同意呢?
張陽肯定的說:公司董事會肯定同意,如果不同意,就等于完全放棄了TTBC藝術畫展公司的收購了,這不符合黑石資產公司的做事風格,依我對公司董事長和董事會的了解,絕對會支持我的建議的。
徐凱說:OK,那咱們開誠布公的談一下彼此的情況吧!
徐凱繼續說:我們這邊已經跟TTBC藝術畫展公司談妥了投資協議框架,張強和他的董事長詹姆斯先生完全同意了我們的報價方案,他們內部通過了它,我這邊就差臨門一腳了,今天約你談談,就是了解一下彼此的底牌和想法。
張陽說:明白,這個在我們會面之前,我已經預料到了這個結果,那么徐兄你也知道我能過來,就表明了我的態度,我相信徐兄你肯定也有第二套計劃,才約我一起談談的,一塊蛋糕,你不愿意一個人獨吞的,所以約在一塊談分蛋糕,我相信這是你的本意。
徐凱笑著說:知我者莫過于張兄也,的確是有第二套計劃,你這邊先談談你這邊的投資協議框架吧,咱們再磋商一下如何進行聯合收購哦。
張陽說:我這邊談妥的投資協議框架分解為幾個重點,我總結一下_1、標的公司估值是96億,我按照凈利潤估值法參照上市公司平均市盈率給出了8倍,未來回報有12倍左右的利潤空間,估算2001年的凈利潤是12億美金左右,于是給出估值是96億美金;2、股份占比:20%;3、董監事會提名各1個人,合計2人代表;3、出資金額是19.2億美金;4、投票權表決權均按股份占比進行投票和表決;5、資本運作:動用公司資源和專業人才,全力輔導TTBC藝術畫展東南亞子公司上市,改造公司財務、會計、法務、運營等方面向準上市公司方向優化,達成在香港或新加坡證券交易所上市的標準和要求;6、企業價值管理:從現在96億美元價值開始進行資本運營和管理,力求在上市前達到200億左右的價值;7、退出機制:首先選擇上市退出,若不能上市,可以按第一順序創始股東、第二順序非創始股東的全部股東、第三順序的第三方,按照這個順序進行股權轉讓和出售。以上這七大條的投資協議框架就是這樣的。
徐凱說:明白了,咱們這邊涉及第四條至第七條基本上是一致的,主要差別是公司估值這一塊,我方按照10倍市盈率,給出了120億美金的估值,其次股份占比是33%,董監事會提名是3個代表人,2個代表人作為董事,1個代表人作為監事,其他都大同小異啦。
張陽看著我,說:你這邊估值給的太高了,最多到9倍,或許我方還可以接受。
徐凱笑著說:這不都是被你逼出來的嗎?我也不想估值那么高,是張兄你搶在最前面啦。
張陽笑著說:是呀,那現在怎么辦呢?
徐凱苦笑著說:那就涼拌唄!
張陽樂了,說:怎么個涼拌法呢?
徐凱說:咱們唱一出對臺戲吧,我演白臉,你演黑臉,我約TTBC藝術畫展公司的張強和詹姆斯先生一起吃飯,你堅持你的96億估值,我最終妥協一下,加1個億,合計97億估值,我配合你,我說被你逼的,才報了那么高,現在呢,我想聯合黑石資產公司,一起為TTBC藝術畫展公司保駕護航,一塊蛋糕,兩個人一起分享才有滋味,如果僅僅是我們BBR國際投行獨吞的話,會對我們公司的口碑不好,我相信詹姆斯先生和張強會妥協接受我們的意見的,你覺得這個注意怎么樣?
張陽笑了,說:就你那么壞,讓我唱黑臉,好吧,我同意你的主意和意見,估值底線咱們一起確定好是97億美金哦,股份方面我們雙方各自占16.5%,各自按出資一半即16.005億美金,董監事會各自分別提名一位董事代表,合計2名董事、2名監事,涉及投票權表決權我們雙方需要簽訂一份一致行動人協議哦,對公司決策和重大事項按一致行動人投票表決哈,第5條至第7條保持不變吧,你覺得這樣的提議,可以嗎?
徐凱說:我完全同意,我們就先口頭這樣約定吧,等TTBC藝術畫展公司的詹姆斯能夠同意的話,我們再彼此起草投資協議框架、一致行動人協議,經過幾方董事會提報審核后,就可以推動簽署股權收購投資協議了。
張陽說:OK,那我就等著你安排唱黑臉了。
徐凱笑著說:嗯,我最快明天,或后天,約好TTBC公司的張強和詹姆斯先生一起出來用餐,到時我通知你時間和地點。
張陽說:OK,咱們正事談完了,想吃點啥呢,我們好好慶祝一下,為多年不見的同學你接風洗塵哈。
徐凱笑著說:就你會逗我,不過咱們的確需要好好喝兩杯的,不醉不休哦。
張陽說:那不行,我還得開車呢,少喝一點哈。
于是徐凱叫服務員過來,一起點了三份牛排、羊排、豬排,點了一些烤串,烤面包,水果沙拉,幾杯飲料,1瓶紅酒等,就這樣,他們一起愉快的吃著,喝著,聊著。